Quel est le coût de la dette ? (+Comment le calculer)

La spontanéité rend la vie amusante et intéressante, mais en matière de finances, les caprices ne sont pas si géniaux.

Bien qu'un voyage improvisé en Italie ou une excursion en parachute aléatoire puisse sembler palpitant, contracter un prêt spontané n'est pas une bonne idée.

Le financement par la dette est un rouage essentiel dans le système de structure du capital d'entreprise, mais les propriétaires d'entreprise seraient mal avisés de l'utiliser sans déterminer ce que cela va leur coûter à long terme. C'est là que le coût de la dette entre en jeu. Après les intérêts et les impôts, combien l'émission d'obligations ou la souscription d'un prêt à terme coûte-t-elle réellement à une entreprise ? Apprenez-en plus sur le coût de la dette et comment le calculer dans cet article.

Qu'est-ce que le coût de la dette ?

Le coût de la dette est une représentation de la dette qu'une entreprise doit à ses prêteurs. Il est le plus souvent exprimé sous forme de décimale représentant le taux d'intérêt que l'entreprise doit, mais peut également être exprimé comme le montant d'argent qu'elle doit en intérêts.

Déterminer le coût de la dette est également un élément de la détermination du coût moyen pondéré du capital d'une entreprise, ou WACC, qui prend en compte non seulement le coût de la dette mais aussi le coût des capitaux propres, et est utilisé pour analyser la stabilité de la structure du capital d'une entreprise.

Vous pouvez considérer le coût de la dette comme le montant des intérêts payés sur la dette sur une période de temps, ou le véritable coût du capital d'emprunt. Trouvez votre coût de la dette en utilisant cette formule :

Comme vous pouvez le voir, le coût de la dette pour une entreprise inclut non seulement les intérêts mais aussi le taux d'imposition de l'entreprise. En général, vous voudrez inclure le taux d'imposition lors du calcul du coût de la dette car cela vous donnera des résultats plus précis.

Parfois, les paiements d'intérêts pour les entreprises aux États-Unis sont déductibles d'impôt, donc en tenant compte du taux d'imposition pour ces paiements, vos résultats montreront un coût de la dette plus bas.

Pourquoi calculer le coût de la dette ?

Les entreprises et les investisseurs utilisent le coût de la dette pour prendre des décisions financières. Les responsables d'entreprise examinent le coût de la dette lorsqu'ils décident de contracter ou non plus de dettes. S'ils savent combien la dette leur coûtera, ils peuvent déterminer un taux d'intérêt idéal et s'ils peuvent se permettre de contracter un prêt en premier lieu.

Les investisseurs utilisent le coût de la dette pour déterminer le risque de défaut d'investir dans une entreprise. Lorsqu'une entreprise a un coût de la dette plus élevé, elle est plus à risque de faire défaut ou de ne pas être en mesure de rembourser la dette. Si les investisseurs déterminent un risque de prêt élevé, ils offriront des taux d'intérêt plus élevés à l'entreprise.

En matière de finance d'entreprise, la dette n'est pas toujours une mauvaise chose si elle est gérée de manière appropriée. Découvrez comment les entreprises utilisent un fonds d'amortissement pour planifier à l'avance et rembourser leurs dettes.

Exemples de coût de la dette

Nous pouvons calculer le coût de la dette soit comme un taux décimal en utilisant le taux d'intérêt d'une entreprise, soit comme un montant en dollars de la dette en utilisant les paiements d'intérêts totaux d'une entreprise.

Utilisez la méthode décimale lors de l'analyse du WACC d'une entreprise et le montant en dollars lorsque vous souhaitez déterminer combien de dollars une entreprise dépense en dette, soit dans l'ensemble de ses finances, soit pour un prêt unique.

Montant en dollars

Une petite entreprise contracte un prêt à terme avec un montant principal de 50 000 $. Le taux d'intérêt sur le prêt est de 6 %, et le taux d'imposition est de 25 %.

Avant de pouvoir insérer ces chiffres dans la formule du coût de la dette, nous devons trouver le total des intérêts à payer sur le prêt en multipliant le taux d'intérêt par le montant principal.

50 000 $ x 0,06 = 3 000 $

Maintenant que nous connaissons le montant total des intérêts à payer sur le prêt, nous pouvons prendre en compte le taux d'imposition sous forme décimale :

3 000 $ x (1 – 0,25) = 2 250 $

Le coût total de la dette pour le prêt est de 2 250 $ après impôts.

Décimal

La même formule est utilisée pour déterminer le coût décimal de la dette—utilisez simplement le taux d'intérêt plutôt qu'un montant en dollars d'intérêts.

Disons qu'une grande entreprise paie 150 000 000 $ d'intérêts annuels sur ses 4 000 000 000 $ de dette totale et est imposée à 35 %. Avant de pouvoir utiliser ces données pour calculer le coût de la dette de l'entreprise, nous devons trouver le taux d'intérêt qu'elle paie. Pour ce faire, divisez l'intérêt annuel par la dette totale, puis multipliez le produit par 100.

(150 000 000 $/4 000 000 000 $) x 100 = 0,375

Nous avons déterminé le taux d'intérêt de l'entreprise ; maintenant, insérons-le dans la formule du coût de la dette, ainsi que le taux d'imposition (encore une fois, représenté sous forme décimale) :

0,375 x (1 – 0,35) = 0,24

Le coût de la dette de la société est de 0,24, soit 24 %.

Vous pouvez calculer votre coût de la dette, prendre des décisions financières plus intelligentes avec l'aide de logiciels de gestion des risques financiers. Réservez la spontanéité pour des moments spéciaux !